互聯網金融在中國的火熱程度令人咋舌。余額寶、P2P、眾籌……任何一種攜帶互聯網基因的金融模式似乎都有著極具誘惑的商業前景。
事實上，當國內互聯網金融熱潮來襲的時候，國外對這一領域已趨于平淡。目前國內風生水起的互聯網金融模式不難在國外找到“本尊”。
那么，這些熱門的互聯網金融模式海外版又是怎樣的呢？
眾籌：造夢空間Kickstarter
當新金融記者找到Joy的時候，他的項目在Kickstarter網站上還可以掛6天，這6天相當關鍵，他的籌資目標是25000美元，但現在只籌到了18508美元，如果他在剩余的6天中沒有籌到6492美元就意味著他的項目將出局。
“我很感謝這110位支持者，他們對我的項目給予的肯定讓我信心倍增，但現在時間不多，是否能在6天里籌到6492美元，我沒有把握。”這位美國新奧爾良的男孩原本計劃以眾籌的方式融資拍攝一部電影，在與記者進行網絡對話的間隙，又有一位支持者為他的夢想貢獻了7美元。盡管總有人對他的創意發生濃厚興趣，但Joy依舊擔心。如果籌資失敗，他的電影計劃短時間很難落地。
在Kickstarter平臺上，像Joy一樣的夢想家還有很多。Tim和Rob在網站上發布了一款預計開發的冒險游戲項目，他們的籌資目標是一個月獲得40萬美元，出人意料的是，在僅僅24小時里，他們就籌到了100萬美元。
無疑，Kickstarter吸引著全球的創意和新鮮玩意兒，這里不僅給追夢者帶來了希望，也給他們提供了審視自己的機會。“如果你的點子不夠有趣，那將落敗。”Joy告訴新金融記者。
作為全球知名的產品預售式眾籌平臺，Kickstarter的運作模式非常簡單：一邊是項目、創意的提供者，一邊是項目支持者，即資助者。在募資前，Kickstarter會對項目進行預審，通過后放在網站上向公眾籌集資金，項目提供者通常會設立一個籌資期和籌資目標，如果募資超額即項目完成，相關資助者能根據不同的價位獲得回報，Kickstarter也會收取募集金額的5%作為傭金。如果募資不及目標，所募的資金將自動返還。
之前，Kickstarter只是個體創意家們為項目融資的小社區，現在發展成為公司也可籌資的大平臺。其中的變化不只是規模，還有收入結構。《眾籌圣經》一書的作者斯考特·斯坦伯格曾表示，Kickstarter可能更喜歡那些獲得良好支持、營銷積極的項目，它們善于吸引眼球和資金，而其中一部分會進入Kickstarter的腰包。
目前Kickstarter項目的內容涉及舞蹈、設計、時裝、電影、視頻、食品、游戲等不同主題。Kickstarter發布的首份季度報告顯示，這家總部位于紐約的眾籌平臺今年第一季度的認捐金額達到1.12億美元，并吸引了680000名新資助者。至于為什么會有人愿意為追夢者的創意買單，Joy解釋稱，可能是資助者覺得這個點子有意思、有價值，而且他們可以得到你發明的產品或者其他好處。
當資助者對項目認可的時候，有點像搖滾演唱會中瘋狂的歌星把自己扔到人群中，讓大家舉著雙手托著他傳來傳去的場景，但人們也有可能隨時走掉，把項目提供者扔到冰冷的地面上。而這正是眾籌平臺的短板。
“項目一旦延遲，發布者必須安撫眾多資助者，他們時時要看項目的進展情況。”一位眾籌網站的創始人在接受新金融記者采訪時表示，Kickstarter在項目篩選、審核等管理方面還不完善，虛假項目信息難以審核、后期項目難以維持等問題依舊存在，這需要Kickstarter進一步管理完善。
P2P:資產“打包”Lending Club
Lending Club是美國P2P中表現較為搶眼的一位，它和Propser占據了P2P市場的大部分份額。最早，Lending Club是Facebook里的一個小應用，它以社交平臺的高傳播特性及朋友之間的互相信任為基礎將出借人和借款人聚合。2007年，Lending Club募集到了1千萬美元的A輪融資，自此Lending Club轉身成為一個P2P借貸公司。
翼龍貸董事長王思聰向新金融記者介紹，Lending Club的運營模式與國內P2P有所不同。Lending Club將借款（海外稱之為債券）進行類似資產證券化的操作，隨后對其進行打包、組合與拆分，將整合完成的債券資產放在Lending Club的網站上進行出售。
就是說，一旦投資者確定了要投資的貸款，一家銀行就會審核、籌備、撥款和分發貸款到對應的借款人手中，隨后
將貸款賣給對應的P2P平臺，以換取該平臺通過出售對應的收益權憑據所獲得的本金。這樣一來，P2P平臺規避了本身對于借款人資質審核與資金流向把控的風險。
Lending Club服務的投資者和借款方都是該平臺的會員，提供基本信息是獲取參與資格的條件。Lending Club對借款人的要求更為嚴格。“借款人需要有最低限度的信用積分，美國很多P2P平臺都會有此限制。”長期關注P2P網貸的投資者劉浩告訴新金融記者，Lending Club借款人在進行貸款交易前必須要經過嚴格的信用認證和A-G分級。
“借貸者在網站填好個人信息和貸款說明后，Lending Club會根據這些信息進行貸款風險級別的認定，確定利率和手續費。還款利率由Lending Club制定，投資者無法調整。一般貸款都是1000-35000美元的三年期小額貸款，如果貸款周期長，還款利率也高。”劉浩說。
Lending Club的主要利潤來源是對借款人收取的手續費和對投資者收取的管理費。據媒體報道，該傭金比例為：收取借款者貸款總額4.5%左右的費用（因為貸款者個人條件的不同而有所起伏，一般為1.1%-5%），對投資者則是收取投資額1%的管理費。
Lending Club的巨大成功與美國具有成熟和完善的征信系統不無關系。受惠于美國良好的社會征信服務，借貸雙方基本可以接受P2P平臺上的違約率。
貨基：美版“余額寶”Paypal的教訓
被稱為“寶貝”的Paypal無疑是當前知名度較高的海外第三方支付平臺之一。1998年，Peter Thiel與Max Levchin 聯合創立了Confinity公司，這是Paypal的前身。1999年，在線支付工具Paypal誕生。同年誕生的還有Paypal創立的第一只貨幣基金。
按照美國相關監管條例，基金銷售方需要獲得券商執照。券商執照申請極為復雜，要通過SEC（美國證券交易委員會）的審批，并成為至少一個行業自律協會的會員。此外，想要在美國50個州銷售基金，還必須要向當地的州政府申請州內執照，并接受州政府的監管。當時，Paypal在美國只擁有一張支付執照，于是，Paypal找到了一家具有證券牌照的投資公司合作。
事實上，這只貨幣基金與余額寶非常相似。PayPal用戶只需將基金賬戶激活，賬戶余額每個月就可以獲得股息。初始及追加投資的最小額均為0.01美元，最高賬戶余額為10萬美元。所有股息和資產收益將自動追加為基金股份進行再投資。
2000年，這只貨幣基金漂亮地創下了收益率5％左右的佳績。但好景不長，隨著2002年美國利率大幅下降，2004年的收益只有1.37％。為了留住客戶，當時Paypal放棄了管理費用以維持收益率。2005—2007年間，該基金從低谷的1.16％又攀升至5.1％，這是美版“余額寶”瀕死前的“回光返照”。
2008年的金融危機使貨幣基金市場受到重創。那個時候，保本這塊撐起貨幣基金市場快速成長的基石垮掉。大量基金不再保本，這讓投資者產生了極大的恐慌。
2011年，PayPal發布聲明稱關閉其管理的貨幣基金。對此，PayPal給出的官方解釋是：基于市場條件，保留該基金將難以給客戶帶來金融優惠。這里所說的“市場條件”，是指美聯儲在金融危機之后實行超低利率政策，使得美國很多貨幣市場基金經營虧損的現實。PayPal的官方解釋很明白：這只基金已經不再掙錢了。
國內一家第三方支付公司人士在接受新金融記者采訪時表示，美國是一個擁有存款保險制度的國家，按照美國聯邦存款保險公司的規定，第三方支付的沉淀資金是負債而非存款。“第三方網上支付平臺的留存資金要存放在有保險公司保險的銀行的無息賬戶中，并且每個用戶賬戶的上限為10萬美元。正因如此，美國版余額寶的最高賬戶余額被設定為10萬美元。”該人士說。
至于監管，按照美國的相關規定，如果結算金額超過了500億美元，還要進行定期的壓力測試。“美國監管機構的出現是為了保護中小投資者、中小存款人不受金融機構一些行為的侵害，就需要監管機構作為代理人進行現場或非現場檢查，這是監管的本質。”廣東金融學院院長陸磊對新金融記者說。
網絡銀行：樂天依托電商優勢
當阿里巴巴戰戰兢兢地試著推出信用卡支付業務時，日本排名第一的電商樂天早就把信用卡作為其絕對核心業務來發展。雖然是電商的身份，但在其營收結構中，金融證券占了1/3。樂天財報的業務劃分說明了樂天發力金融的野心：互聯網服務、互聯網金融和其他部分三分天下。目前樂天金融涉及證券、銀行、保險等領域。
樂天“觸”金的第一步選擇了證券業。2003年，樂天花費300億日元取得了一家證券公司90%以上的股份，2004年，該證券公司正式更名為“樂天證券”。樂天對其定位為網絡證券公司，主營業務有日本國內、國外股票，以及投資信托、債券、國內外期貨、外匯、基金、貴金屬等。
之后，樂天開始在信用卡領域嶄露頭角。樂天發現，其電商客戶大部分都是通過信用卡來完成支付，于是就出現了這樣的情景：消費者在“樂天市場”的消費記錄可以成為發行信用卡的授信依據。信用卡支付業務一經推出，不僅給樂天帶來了手續費收入等營收增長點，還打通了線上和線下的消費場景，一張卡片成為樂天部署O2O的重要利器。2004年，樂天收購了信用卡貸款公司“AOZORA卡”，轉年又收購了信用卡發卡公司“國內信販”，開始發行信用卡“樂天卡”。
樂天的金融步伐越走越快。樂天看中了網絡銀行eBANK Corporation互聯網結算的核心業務，因為這不僅可以為樂天電商會員帶來更為便利的支付體驗，還能擴大消費群體，開發個人貸款、住宅貸款、電子貨幣等金融產品。于是，樂天在2009年將其收購，同年推出“超級貸款”。其服務的對象是自然人，不向企業提供融資貸款。2010年，這家網絡銀行被正式更名為樂天銀行，目前樂天銀行是日本最大的網絡銀行。
Lending Club的巨大成功與美國具有成熟和完善的征信系統不無關系。受惠于美國良好的社會征信服務，借貸雙方基本可以接受P2P平臺上的違約率。
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