互聯(lián)網(wǎng)金融來了，傳統(tǒng)的物理形態(tài)的銀行金融機構是否會像恐龍一樣慢慢消失?比特幣的生存空間在哪里?現(xiàn)有的風險管理制約如何被突破?現(xiàn)有的金融格局、金融競爭策略等如何被改變?互聯(lián)網(wǎng)金融是否需要，以及需要什么樣的監(jiān)管?以下是在“中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇”上，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司副司長徐諾金的觀點：
怎么樣理解互聯(lián)網(wǎng)金融?
互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的還是利用了現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，可以把它歸納為三大優(yōu)勢：
一是網(wǎng)絡資源優(yōu)勢。動輒就是幾百人、幾千人、幾萬人來瀏覽，這是現(xiàn)實物理人群的集合無法比擬的。這是互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展的關鍵。
二是大數(shù)據(jù)。人在網(wǎng)絡里面集合，留下了很多印記，表達出了很多需求，這就是商業(yè)空間和商業(yè)機會。
三是云計算。在雜亂無章的人群集合里，可以挖掘出規(guī)律，這是傳統(tǒng)的算盤、計算器無法做到的，只有云計算時代才能把雜亂無章的信息收集起來變?yōu)橛杏玫臄?shù)據(jù)資源、數(shù)據(jù)價值、數(shù)據(jù)金礦，這就是金融和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的關鍵原因。
可以從兩個方面理解互聯(lián)網(wǎng)金融，一個是互聯(lián)網(wǎng)和金融的簡單結(jié)合，比如銀行找互聯(lián)網(wǎng)，或者是互聯(lián)網(wǎng)公司找金融機構合作。第二種形態(tài)就是在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的過程中，很有可能成長出一些新的金融業(yè)態(tài)，我把它叫做融合。比如說余額寶、P2P、眾籌、第三方支付，這都是傳統(tǒng)金融中沒有的，它不是作為專門的金融業(yè)務，而是在互聯(lián)網(wǎng)商務發(fā)展起來以后，衍生出的一些新的金融形式、新的金融服務和新的金融發(fā)展空間。
互聯(lián)網(wǎng)金融可能給帶來哪些沖擊和挑戰(zhàn)?
第一，沖擊傳統(tǒng)的物理銀行概念。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生以后，傳統(tǒng)的物理形態(tài)的銀行金融機構可能會像恐龍一樣慢慢消失，這是完全可能的。因為金融本身是非常虛擬的，金融本身是一個記賬系統(tǒng)，就是記人和人之間的債權債務。金融的虛擬性跟互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性是可以天然融合。我認為第一個可能沖擊的就是到某個地方設一個物理網(wǎng)點，這個銀行完全存在在互聯(lián)網(wǎng)的空間里。我覺得這種發(fā)展方式是完全可能的。
第二，沖擊傳統(tǒng)的時空概念。在任何時間、任何地點，可以用任何方式達到獲取金融服務或者是提供金融服務的目的。沒有時間概念，沒有空間概念。
第三，沖擊貨幣金融主權的概念。現(xiàn)在的貨幣都帶上了國家主權的烙印。即使你口袋里裝的是美元，也是代表美國政府，或者是美國美聯(lián)儲銀行對你的負債。即使是美元在全世界流通，但其他國家也有限制它的權力。美元的這種發(fā)展形態(tài)也預示著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的電子貨幣行使貨幣職能，比如比特幣。
前段時間，比特幣經(jīng)歷了低潮，現(xiàn)在又在慢慢復蘇。因為這種貨幣在互聯(lián)上有其生存的空間和必要。如果未來的互聯(lián)網(wǎng)上只能流通人民幣，這個做不到，而且也沒有必要。
再比如說金融服務，在互聯(lián)網(wǎng)上可以向地球上另一個地方的人提供金融服務。在未來，貨幣金融的主權概念是大大突破的，比特幣是有存在空間的。比特幣是一種貨幣，但不是我們現(xiàn)實中的法定貨幣，各個政府可以接受，也可以限制。因為我們是主權國家，經(jīng)濟主權主要體現(xiàn)在貨幣主權方面。未來，在互聯(lián)網(wǎng)時代，各國之間會慢慢放松主權的管制，淡化主權的概念。
第四，帶來利率全面下降。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以大大降低資金成本，為什么?大家知道，互聯(lián)網(wǎng)的最大優(yōu)勢是規(guī)模優(yōu)勢、網(wǎng)絡資源優(yōu)勢，一個金融產(chǎn)品覆蓋的人群是非常龐大的。通過這么多的人群分攤，成本大幅度下降。互聯(lián)網(wǎng)金融可以降低很多成本，比如人工成本，余額寶在短時間內(nèi)達到了幾千億的規(guī)模。現(xiàn)實中的銀行分支機構從設立到提高到一千億，沒有五六年的時間是做不到的，而余額寶用五六個月的時間就做到了。吸收這么多的資金，用的人員也是非常有限的，而且也只是阿里巴巴的附屬業(yè)務，只需要在網(wǎng)頁里開一個窗口，基本沒有人口成本。網(wǎng)點成本更不需要了。風險成本和信息成本大大降低，互聯(lián)網(wǎng)的信息對應程度得到改善。
第五，突破風險管理的制約，大大拓展了金融服務的空間和領域。金融的本質(zhì)是什么?金融的本質(zhì)實際是風險。金融之所以很專業(yè)，是風險控制能力本身要求它要很專業(yè)。它是一個非常專業(yè)的領域，核心就在于如何控制風險。互聯(lián)網(wǎng)可以幫助我們提高風險的控制能力。可以通過海量信息識別人的信用，在互聯(lián)網(wǎng)空間上找到有信用的客戶。余額寶為什么是一個大大的資源呢?因為它擁有大量的商戶信息，進貨、出貨、資金、交易、轉(zhuǎn)移的信息都很清楚。
第六，沖擊現(xiàn)有規(guī)章制度。辦信用卡，需要本人到現(xiàn)場簽字辦理，完成交易也要現(xiàn)場柜臺去辦。在互聯(lián)網(wǎng)電子交易的實地，這種規(guī)定已經(jīng)不適用了。所謂面簽、所謂交易資金的限額控制，有很多規(guī)定可能是不合時宜的，比如服務時間的限制、服務范圍的限制等等。這些方面的很多規(guī)章制度可能會過時。
第七，沖擊現(xiàn)有金融格局，產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)時代的金融巨無霸。以四大國有商業(yè)銀行為主的銀行業(yè)，現(xiàn)在少數(shù)幾家證券公司占據(jù)了大半的證券交易市場的份額，這種格局在互聯(lián)網(wǎng)金融時代會大大突破，競爭會帶來相互之間的融合、兼并，很小的金融機構可能就沒有生存空間了。小金融機構過去生存的空間是小范圍服務，可以依托社區(qū)銀行。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，很有可能產(chǎn)生金融巨無霸，比如新浪網(wǎng)這樣的網(wǎng)絡公司就可能變成金融巨頭。也有可能工農(nóng)中建四大行跟哪個巨頭結(jié)合，又產(chǎn)生新的金融巨無霸。
第八，沖擊分業(yè)經(jīng)營格局和行業(yè)限制，使金融內(nèi)部和金融與實體之間的融合更加密切。我們過去說的金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合會更緊密，比如現(xiàn)在出現(xiàn)的眾籌，就是一個項目進行融資，這就是典型的金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合。在這種格局下，就會出現(xiàn)金融業(yè)內(nèi)部行業(yè)界限的淡化，金融業(yè)跟實體經(jīng)濟之間的關系更加天然的融合到一起。
第九，徹底改變傳統(tǒng)的金融競爭策略，真正實現(xiàn)“用戶至上與產(chǎn)品營銷、私人定制與大眾服務”的統(tǒng)一。互聯(lián)網(wǎng)的金融策略是體驗至上、用戶至上，怎么樣提供非常豐富的內(nèi)容、非常簡便易用的網(wǎng)頁。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代可以更好實現(xiàn)用戶至上與產(chǎn)品營銷的結(jié)合、私人定制和大眾服務的結(jié)合。用戶至上就是緊緊以客戶為中心，而現(xiàn)在的金融機構還是以產(chǎn)品為中心。互聯(lián)網(wǎng)金融不一樣，推銷的不一定是產(chǎn)品，吸收的是人流，會根據(jù)不同人的需要滿足不同的需求，它又是私人定制型的，可以滿足大眾化的需要，比如1塊錢可以拍電影，這就是電影的大眾化;1塊錢可以買基金，也是典型的大眾化。在現(xiàn)實生活中，即使規(guī)章制度不限制，但銀行也不愿意為你服務，因為1塊錢太少了，服務成本太高了。你拿 1塊錢去買基金，銀行為你提供半小時的服務，怎么劃得來?互聯(lián)網(wǎng)金融不一樣，你自己存進去，它就給你歸集了，1萬個人存進去，不到1秒鐘就完成了。
第十，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理念會帶來沖擊。這是我特別想重點講一講的，也是我們必須嚴肅認真對待互聯(lián)網(wǎng)金融的原因。現(xiàn)在有很多同質(zhì)化的互聯(lián)網(wǎng)金融，只講究發(fā)展和創(chuàng)新。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務有一點泛濫，我聽說50萬就可以買一個P2P的軟件，可以從事互聯(lián)網(wǎng)的P2P信貸業(yè)務，這是不嚴肅的。我在互聯(lián)網(wǎng)上掛一個眾籌的項目投資，就可以得到10%、15%、20%的收益率，誰敢貼出高收益率廣告，誰就能吸收資金，這種現(xiàn)象是不允許存在的。因為互聯(lián)網(wǎng)金融本身還是金融，金融還是核心。不管互聯(lián)網(wǎng)金融的兩種形態(tài)是結(jié)合，還是融合，它始終沒有改變互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，其本質(zhì)就是風險。風險的基礎就是信用，沒有信用就是風險，有信用就是風險得到控制。
在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，同樣需要強調(diào)規(guī)范和監(jiān)管。當然，也不能像現(xiàn)在一樣監(jiān)管，只能進，不能出，業(yè)務限制的死死的。現(xiàn)在這種監(jiān)管方式肯定要有所變化。怎么變?我想強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的四點想法：
第一，互聯(lián)網(wǎng)金融要有準入管理。我主張用準入管理的注冊制，就像我要從事互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務需要注冊，我知道你是什么人、在哪個地方注冊、我在哪個地方可以找到你。互聯(lián)網(wǎng)上開一個窗口，找人都找不到，那不行。
第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要改變現(xiàn)在保護投資者利益的理念。監(jiān)管當局不是誰的父母，監(jiān)管機構是社會上各交易主體的公平裁判。大家踢足球、打籃球，監(jiān)管當局是吹哨子的裁判。怎么制定規(guī)則，要公正、公平、公開。把規(guī)則告訴你，從事這個事情要承擔責任，投資要負擔風險。不能說這些風險都成為監(jiān)管當局的，不能讓監(jiān)管當局幫你化解風險。
最后一點是互聯(lián)網(wǎng)金融要鼓勵競爭，反對壟斷，只有競爭才能保護互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)時代是一個顛覆一切的時代。互聯(lián)網(wǎng)金融很有可能造成傳統(tǒng)金融的顛覆，也是新的構造。如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的到來，關鍵是要有互聯(lián)網(wǎng)思維。就好像雷軍說的，從群眾中來，到群眾中去。
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