“去年中石化一年的稅費是3200多億，平均每天8億人民幣。”中國石油化工集團公司董事長傅成玉的一番話讓國企與民企稅負孰高的問題再度引發熱議。從上市公司數據來看，國有企業無論是營業收入、凈利潤，還是支付稅費總額，都占據了絕大比例。然而，如果剔除企業規模和業務類型特殊的央企之后，民營企業的稅收負擔率則明顯高于地方和部委所屬國企。
業內人士認為，普通國企的經營效率低于民營企業，不同的治理機制導致了二者之間的績效差異。發展混合所有制經濟是本輪國企改革的重點，股權結構和治理機制有望得到完善，其目的恰恰是改變國企經營效率低下的問題。
民企稅負壓力較大
在推進國企混合所有制改革和鼓勵民資進入壟斷性行業的背景下，國有企業與民營企業誰的稅收負擔更重的話題備受關注。
隨著半年報披露完畢，A股上市公司的財務數據讓我們有了比較的基礎。從實際控制人類型來分析，A股公司可以分為三類：國務院國資委和匯金公司控制下的央企、地方和部委所屬的普通國企、民營企業。之所以將央企、地方和部委所屬國企進行區分，主要是由于二者在企業規模、業務范圍存在著較大的差異。
僅從數據比較，傅成玉關于稅收負擔較重的說法似乎是成立的。263家央企2014年上半年繳納各項稅費8648.55億元，稅收負擔率為12.32%。與之相比，普通國企、民營企業的稅收負擔率（支付的各項稅費除以同期營業收入）分別為7.00%和8.81%。中國石油、中國石化支付稅費金額位列所有上市公司的前兩名，累計繳納3587億元，稅收負擔率為14.29%，高于央企的平均水平。
然而，如果考慮到央企規模大，產業鏈長于一般國企和私營企業，這種稅負比例的簡單比較又是不夠科學的。財稅專家指出，石油、電力、鐵路等央企所處行業較為特殊，基于自身全產業鏈的前提，在我國的增值稅制度下，計算出的稅負會明顯比產業鏈短的企業高。與此同時，很多央企集中在產業鏈的上游環節，產品價格是行政壟斷定價，這些企業的稅收貢獻，主要轉嫁給了中下游企業和消費者。
顯然，如果比較稅負差異，普通國企、民營企業更具可比性。半年報顯示，716家普通國企上市公司繳納各項稅費2515.91億元，稅收負擔率為7.00%；1562家民企上市公司繳納各項稅費2678.88億元，稅收負擔率為8.81%。二者對比可以看到，民企的稅收負擔明顯高于普通國企。這并不是一個偶然現象，通過對2012年、2013年的數據分析，民企的稅收負擔率都要高于普通國企1個百分點以上。
以市場充分競爭的汽車行業為例，同樣是整車制造企業，2014年上半年9家普通國企上市公司的平均稅收負擔率為4.60%，而長城汽車、比亞迪等4家民企上市公司的平均稅收負擔率為7.48%。其中，納稅額最多的上汽集團上半年繳納各項稅費144.38億元，稅收負擔率只有4.51%；民企中納稅最多的長城汽車繳納稅費30.73億元，稅收負擔率則高達10.77%。
針對中小企業稅費負擔重的問題，近年來政府先后出臺了一系列優惠政策，2013年全年減輕企業稅負1200億元，其中受惠的主體對象是中小企業。不過，上市公司的數據顯示，與普通國企相比，民營企業稅收負擔依然較重。
事實上，民營企業的劣勢不僅于此，融資難的問題不僅僅困擾小微企業，融資地位差異在A股市場中同樣存在。2014年半年報顯示，普通國企上市公司借款金額合計23881.24億元，占總資產的比重為10.89%；而民營上市公司借款金額合計17383.89億元，占總資產的比重僅為4.64%。
國企效率亟待改善
“按規模排序，我國500強企業的前37名都是國企。與此同時，500強公司中有43家虧損企業，其中42家也是國企。”在近日一份由中國企業聯合會、中國企業家協會發布的2014中國企業500強榜單中，國企規模擴張與效率提升不同步的問題顯得十分突出。
在目前的A股市場中，隨著近些年IPO持續擴容，中小企業的公司數量早已超過了國企，不過盈利規模依然遠遠落后。2014年半年報顯示，央企和普通國企實現凈利潤9387.73億元，占A股公司凈利潤總額比例為74.09%。
營業收入占比大，未必代表著經營效率更高。2014年半年報數據顯示，716家普通國企上市公司凈資產收益率為4.87%，而1562家民企上市公司的凈資產收益率為6.15%。在2013年年報中，這樣的差異依然存在，普通國企和民企的凈資產收益率分別為9.44%、11.32%。以銷售利潤率作為衡量指標，它反映企業每賣出一元錢的產品可獲得多少利潤。按照2014年半年報數據統計，普通國企的銷售利潤率為9.04%，而民企的銷售利潤率高達14.30%。
今年以來，房地產市場風云突變，需求低迷、房價回落牽動著樓市和股市投資者的神經。國家統計局數據顯示，2014年1-8月份，商品房銷售面積64987萬平方米，同比下降8.3%。數據顯示，民企上市公司中，營收前五名的萬科A、金地集團、華夏幸福、榮盛發展、中南建設2014年上半年平均銷售凈利率為11.30%，而2013年為11.17%；普通國企上市公司中，營收前五名的金融街、首開股份、嘉凱城、北京城建和福星股份2014年上半年平均銷售凈利率為6.02%，而2013年為10.33%。房地產企業降價促銷以期消化庫存的行為，最直接的影響就是銷售凈利率的變動。通過數據的對比，面對市場環境的變化，民營上市公司保持了凈利潤率的穩定，而普通國企上市公司在營業收入小幅減少的情況下，凈利潤下滑幅度較大。
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